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+4,08 % |
24.04/17:35 |
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WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007235301 |
723530 |
- € |
- € |
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SGL CARBON-Aktie: Bilanz 2011 - EBIT-Ziel von 160 Mio. Euro dürfte erreicht werden
13.03.2012
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Marc Gabriel, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von SGL CARBON (ISIN DE0007235301 / WKN 723530) unverändert mit "verkaufen" ein.
SGL CARBON werde am 22.03.2012 die Bilanz für 2011 vorlegen und dürfte trotz weiterer kleinerer Firmenwert-Abschreibungen (BHLe: 7 Mio. Euro) für die Windsparte im Carbonfaserbereich (CFC) das EBIT-Ziel von 160 Mio. Euro erreicht haben.
Aufgrund der schwachen Graphitelektrodennachfrage in Europa habe GrafTech International (ISIN US3843131026 / WKN 893362) die eigene EBITDA-Prognose in der Spitze um 5,6% verfehlt und zudem einen pessimistischen Ausblick für Q1/2012 gegeben. Der Grund sei insbesondere die schwächere Graphitelektroden(GE)-Nachfrage in Europa gewesen. Auch SGL CEO Koehler habe zuletzt auf ein schwächeres Q1 im GE-Bereich hingewiesen, da die Nachfrage (nach Erachten der Analysten auch bedingt durch die GE-Preiserhöhungen und hierdurch ausgelöste Vorzieheffekte in Q4) schwach sei. Er habe sich insgesamt jedoch verhalten optimistisch für 2012 gezeigt.
Gegenläufig dürfte die Aluminiumnachfrage in 2012 stärker steigen als in den letzten drei Jahren, sodass SGL auch für 2012 von einem Umsatz- und Ergebnisanstieg im Konzern ausgehe. Die Probleme in der Solarindustrie dürften nach Erachten der Analysten erst mit zeitlicher Verzögerung beim Unternehmen ankommen, sodass bei GMS die EBIT-Marge von 18,5% (BHL2011e) auf 15% in 2012 zurückfallen dürfte. Beim Nettoergebnis für 2011 lägen die Analysten aktuell 5% unter dem Marktkonsens, der ihres Erachtens die Wertberichtigungen bei CFC und die erhöhte Aktienanzahl (beim EPS 2011 -11,2% BHLe vs. Konsens) nicht berücksichtigt habe. Die Aktie bleibe aufgrund der (ihres Erachtens unberechtigten) Übernahmespekulation hoch bewertet und daher bestätigen sie ihr fundamentales Kursziel von 30,00 Euro.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe bewerten die SGL CARBON-Aktie weiterhin mit "verkaufen". (Analyse vom 13.03.2012) (13.03.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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